2023년 은행 파산 사태가 시장을 계속 뒤흔드는 가운데, 경제학자 피터 쉬프는 미국 금융 시스템의 완전한 붕괴에 대한 우려를 증폭시키고 있습니다. 금에 대한 집착으로 유명한 그는 역사상 최대 규모의 경기 침체가 진행 중이며 모든 은행이 파산할 운명이라고 경고합니다. 따라서 이미 긴장된 상황에서 발표된 이 급진적인 진단은 2008년 금융 위기 이후 추진되어 온 금융 기관의 건전성과 경제 정책의 실행 가능성에 대한 논쟁을 다시금 불붙게 합니다.
간략하게
- 피터 쉬프는 그에 따르면 규모 면에서 대공황을 능가할 임박한 경기 침체를 경고했습니다.
- 그는 미국의 은행 시스템이 다음 경제적 충격을 견뎌내지 못하고 실패할 운명이라고 주장했습니다.
- 그에 따르면, 최근의 은행 파산은 구조적 사슬 붕괴의 첫 징후입니다.
- 그는 연방준비제도가 인플레이션과 금융 안정을 동시에 관리할 수 없게 되었다고 비판했습니다.
쉬프에 따르면 대공황보다 더 심각한 경기 침체
피터 쉬프는 “오늘 우리가 겪고 있는 일은 앞으로 다가올 재앙의 전조일 뿐입니다.” 라고 말합니다. 그는 현재 상황이 1930년대보다 훨씬 더 위험하다고 강조합니다. 그에 따르면, 미국은 전례 없는 경기 침체에 빠져들고 있으며 , 이는 전면적인 불황을 초래할 수 있습니다.그는 최근 수십 년간의 확장적 통화 정책과 만성적인 재정적자가 미국 경제 시스템을 지속 불가능하게 만들었다고 생각합니다. 쉬프는 일시적인 위기가 아니라 심각한 구조적 붕괴를 우려합니다. 그는 “모든 은행이 파산할 것”이라고 단도직입적으로 예측합니다.
경제학자는 2023년 은행 파산에서 얻은 교훈을 바탕으로 이러한 취약성의 몇 가지 지표를 지적합니다.
- 금융 기관의 위험 관리가 미흡하고, 특히 금리 인상에 민감한 자산에 장기간 노출되어 있음
- 저금리 정책의 부메랑 효과로 인해 위험한 투자가 불가능해졌습니다.
- 규제 당국의 대응이 지연되면서 기존 은행 시스템에 대한 대중의 신뢰 상실이 가속화되고 있습니다.
- 당국이 은행의 시스템적 공황을 막기 위해 제공한 보장이 충분하지 않습니다.
쉬프에 따르면 이러한 신호는 변칙적인 현상이 아니라 중앙은행이나 정부가 억제할 수 없는 세계적 붕괴의 첫 번째 충격입니다.
통화 정책에 대한 비난
피터 쉬프는 은행의 안정성에 대한 경고 외에도 연방준비제도의 현재 전략에 의문을 제기합니다. 그는 연방준비제도가 교착 상태에 빠졌다고 지적합니다. 연준은 난관에 봉착했습니다. 금리를 계속 인상해도 큰 실패를 겪을 수 없고, 금리를 인하해도 인플레이션을 재점화할 수 없습니다.
이러한 비판은 제롬 파월이 가격 상승과 미국 금융 시장의 긴장을 동시에 억제하는 데 무능하다는 판단 하에 내린 결정을 직접적으로 겨냥한 것입니다.
쉬프는 현 정책이 상황을 악화시킬 뿐이라고 주장합니다. 그는 금리 인상이 은행의 대차대조표를 약화시켰을 뿐, 인플레이션 억제에는 제한적인 효과만 미쳤다고 생각합니다. 그는 불환화폐에 대한 신뢰가 완전히 상실되고 금과 같은 안전 자산으로 회귀할 것을 우려하는데, 그는 금만이 유일한 해결책이라고 생각합니다.
그는 단순히 현재 상황을 비난하는 데 그치지 않습니다. 그에 따르면, 이러한 운영상의 오류는 여러 경기 순환 주기로 거슬러 올라갑니다. 그는 2008년 금융 위기 이후 중앙은행들이 인위적으로 시장에 기름을 부었다고 비난합니다.쉬프의 분석이 만장일치하지는 않지만, 그럼에도 불구하고 심각한 결과를 초래할 수 있는 의문을 제기합니다. 그렇다면 미국 은행 부문은 시스템적 충격을 견뎌낼 수 있을까요?
미국의 통화 정책은 여전히 디플레이션이나 인플레이션의 악순환을 피할 수 있을까요? 시장이 필사적으로 안정의 조짐을 찾고 있는 이 시기에, 이러한 급진적인 입장은 우려를 증폭시키는 동시에 흔들리는 듯 보이는 금융 시스템의 기반을 재고하게 만듭니다.